
收益率与贴现率的区别?
一、实质不同
1、到期收益率的实质:指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。
2、贴现率的实质:指将未来支付改变为现值所使用的利率,或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现,银行将利息先行扣除所使用的利率。
二、特性不同:
1、到期收益率的特性:到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
2、贴现率的特性:各成员银行将已贴现过的票据作担保,作为向中央银行借款时所支付的利息。
贴现利率,贴现率,市场利率,利率都分别指什么呢?
这个 利率是最泛的概念 资本所能获得的收益比上它的数量都是利率,什么银行的存款利率啊,债券的利率啊 …… 市场利率是指随市场波动而变动的利率。
贴现率就是贴现利率吧 一般的票据贴现时所使用的,它是将未来的收益折合到现值的一种比例。用来估算现在他值多少。比如说我有张票据,能够在1年后得到1000元,那这1000块对于我现在的价值是多少呢?肯定是没有1000的,毕竟未来的还是有不确定性吧,这时候我们可以按照一定比例折算一下,呃,10%好了,那按贴现率10%算的话,我认为他现在对我来说只值1000/(1+10%)=909块。这就是贴现率。
什么是贴现率,越高越好吗?
不正确,贴现率越高,净现值越小。 净现值=未来现金净流量*贴现因子-初始投资 贴现因子=1/(1+r)^t,这里的r叫贴现率, 当r贴现率越大时,贴现因子越小,净现值越小。 所以贴现率与净现值是反比关系 复利现值系数就是贴现因子,如贴现率为5%的1年复利系数=1/(1+5%)=0.9524,贴现率为10%的1年复利系数=1/(1+10%)=0.9091,所以净现值与贴现率是呈反比的关系。
实际利率就是贴现率吗?
1、在现金流贴现模型中,贴现率使用的就是实际利率,因为实际利率衡量了资金的时间价值,所以必须用实际利率即名义利率(银行存贷款利率)-通胀率,而不是名义利率;
2、贴现率还有一个含义是指企业向银行贴现未到期的商业票据的价格,贴现率相当于提前使用商业票据代表的收入的价格,也可以理解为向银行借款的贷款利率。比如某企业持有一年后到期的大额存款单10000元,现在企业急缺资金,将这张存款单贴现给银行,得到9000元,那么贴现率为(10000-9000)/10000=10%。 PS:还有一个名词叫再贴现率,它是指商业银行在自身资金不足的时候将手中持有的票据和债券贴现给中央银行从而取得周转资金时的价格。由于是将别人贴现给自己的票据再贴现给中央银行,所以称之为再贴现率。
贴现率的计算公式?
贴现率计算:贴现率=一般贷款利率/[1+(贴现期×一般贷款利率)]。贴现率,是指将未来支付改变为现值所使用的利率,或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现,银行将利息先行扣除所使用的利率。
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